Kunnen Nederlandse beleggers Box 3 vermijden met internationaal vastgoed?
Dit artikel sluit aan op onze eerdere analyse over de hervorming van Box 3 en de invloed daarvan op beleggingsgedrag, vermogensstructuur en internationale diversificatie.
Sinds de goedkeuring van het nieuwe Box 3-stelsel vragen veel Nederlandse beleggers zich af of investeren in buitenlands vastgoed de vermogensbelasting kan verminderen of zelfs volledig kan vermijden. Het antwoord is minder eenvoudig dan vaak wordt gedacht.
Box 3 is in de kern gekoppeld aan fiscale woonplaats, niet aan de geografische locatie van het vermogen. Investeren in het buitenland betekent dus niet automatisch dat het vermogen buiten de Nederlandse heffing valt.
Vanaf 2028 wil de Nederlandse overheid overstappen op een systeem waarbij het werkelijk rendement wordt belast. Dat omvat rente, dividend, huurinkomsten en in sommige gevallen ook waardeontwikkeling van vermogen. Hiermee wordt het huidige systeem van fictieve rendementen vervangen, dat de afgelopen jaren veel kritiek kreeg.
Fiscale woonplaats bepaalt de heffing
Een veelvoorkomend misverstand is dat het kopen van een woning buiten Nederland automatisch leidt tot het vermijden van Box 3.
In werkelijkheid geldt:
- Wie fiscaal inwoner is van Nederland, wordt belast over zijn wereldwijde vermogen.
- Belastingverdragen kunnen dubbele belasting voorkomen.
- Maar belastingverdragen halen vermogen niet automatisch uit het Nederlandse heffingssysteem.
Het is dus de woonplaats — niet het land waar het vastgoed zich bevindt — die bepalend is voor de toepassing van Box 3.
Dit onderscheid is essentieel voor langetermijnplanning. Een solide vermogensstrategie is gebaseerd op structuur en samenhang, niet op vermeende fiscale “routes”.
De werkelijke zorg achter het vermijden van Box 3
Wanneer beleggers aangeven Box 3 te willen vermijden, gaat het zelden uitsluitend over belastingdruk. Vaak ligt de kern bij liquiditeit.
Het probleem ontstaat wanneer:
- Er belasting moet worden betaald
- Zonder dat daar directe kasstromen tegenover staan
Dat kan leiden tot:
- Verhoogde risicoperceptie
- Veranderingen in portefeuillekeuzes
- Meer nadruk op stabiele inkomstenbronnen
- Druk op langetermijnplanning
De discussie verschuift daarom steeds meer van “belasting ontwijken” naar:
- Kasstroom-afstemming
- Structurele weerbaarheid
- Geografische spreiding
- Vermogensfunctionaliteit
Waarom Spaans vastgoed steeds vaker onderdeel wordt van de strategie
Internationaal vastgoed — en met name Spaans vastgoed — wordt vaker onderzocht omdat het andere kenmerken heeft dan puur financiële beleggingen.
Spaanse vastgoedmarkten, zoals in de regio van de Costa Blanca, trekken Nederlandse beleggers om meerdere redenen:
- Mogelijkheid tot huurinkomsten
- Tastbaar bezit
- Persoonlijk gebruik (tweede woning)
- Combinatie van rendement en levenskwaliteit
- Inflatiebestendigheid op langere termijn
Voor veel beleggers voelt de relatie tussen inkomsten, kosten en belasting hier directer en concreter dan bij een effectenportefeuille.
Daarnaast biedt internationaal vastgoed:
- Spreiding over meerdere rechtsgebieden
- Minder afhankelijkheid van één fiscaal systeem
- Diversificatie buiten puur financiële markten
Het gaat dan niet alleen om rendement, maar ook om risicospreiding en strategische balans.
Verdwijnen Box 3-verplichtingen bij emigratie?
Fiscale emigratie kan de toepassing van Box 3 veranderen. Maar fiscale woonplaats wordt bepaald door het zogenoemde centrum van levensbelangen.
Daarbij wordt gekeken naar:
- Gezinsbanden
- Economische activiteiten
- Sociale binding
- Fysieke aanwezigheid
- Duurzame vestiging
Een verhuizing puur om fiscale redenen is in de praktijk zelden houdbaar als de feitelijke levenssituatie niet verandert. Emigratie is daarom een bredere levenskeuze en geen puur fiscaal instrument.
Vennootschapsstructuren en alternatieve oplossingen
Sommige beleggers onderzoeken:
- Vastgoed in een BV
- Buitenlandse vennootschappen
- Holdingstructuren
Hoewel structuren in specifieke situaties relevant kunnen zijn, geldt ook hier:
- Ze elimineren niet automatisch belastingheffing
- De effectiviteit hangt af van inkomstenprofiel
- Eigendomsverhoudingen spelen een rol
- Langetermijndoelstellingen zijn doorslaggevend
De structuur zelf is nooit het doel; de onderliggende vermogensstrategie is bepalend.
De strategische verschuiving die zichtbaar wordt
Wat momenteel zichtbaar is bij veel Nederlandse beleggers, is geen massale zoektocht naar belastingontwijking, maar een verschuiving naar:
- Meer balans tussen financiële en tastbare activa
- Verbetering van kasstroomstabiliteit
- Geografische diversificatie
- Vermindering van concentratierisico
De focus ligt minder op “belasting vermijden” en meer op:
- Vermogen functioneel houden
- Flexibiliteit behouden
- Schokbestendigheid vergroten
- Lange termijn vermogensgroei combineren met persoonlijke vrijheid
Hoe Spaans vastgoed in dat bredere kader past
Spaans vastgoed kan binnen die benadering:
- Structurele huurinkomsten genereren
- Waardegroei bieden
- Persoonlijk gebruik mogelijk maken
- Inflatie-erosie beperken
- Diversificatie toevoegen
Voor veel Nederlandse beleggers is de aantrekkingskracht daarom niet primair fiscaal, maar strategisch.
De combinatie van levenskwaliteit, geografische spreiding en potentieel rendement verklaart de groeiende interesse in Spaanse regio’s waar wonen en investeren samenkomen.
Conclusie
Internationaal vastgoed — inclusief Spaans vastgoed — is zelden een directe manier om Box 3 volledig te vermijden zolang men fiscaal inwoner van Nederland blijft.
De werkelijke strategische vraag is niet:
“Hoe ontkom ik aan belasting?”
Maar eerder:
“Hoe structureer ik mijn vermogen zo dat het robuust, liquide en flexibel blijft in een veranderend fiscaal landschap?”
Voor veel beleggers draait de verschuiving daarom niet om belastingontwijking, maar om het bouwen van een veerkrachtige portefeuille die zowel vermogensgroei als persoonlijke vrijheid ondersteunt.
